本轮股灾谁是赢家

本轮股灾谁是赢家

作者:不曾回头

纵看本轮股灾,目前仍未找到空头到底是谁?各种传说也只存在大家的口口相传,外资也好,游资也好,内鬼也好,都没确实的证据。

但是,本轮股灾最大的赢家却已经出现了,他的名字叫“中国证券金融股份有限公司”,也就是这几天救民于水火的证金公司。之前这家成立于2011年的公司,相信没有太多的散户了解他的背景,但是经历了这次股灾,相信没有哪个证券市场参与者能够忽略这个名字了。

根据网上资料:中国证券金融股份有限公司,成立于2011年10月28日,是经国务院同意,中国证监会批准设立的全国性证券类金融机构,是中国境内唯一从事转融通业务的金融机构,旨在为证券公司融资融券业务提供配套服务。目前中国证券金融公司转融资余额为1100亿元,成为连接货币市场和资本市场的一道重要渠道,有利于为促进资本市场健康稳定发展发挥重要作用。其股东单位有:上海证券交易所、深圳证券交易所、上海期货交易所、中国证券登记结算有限责任公司、中国金融期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所。

虽然这次股灾不一定已经完结了,但为什么说证金公司是最大的赢家呢?

从四个大的方面来看:

一、公司层面。之前成立至今,证金公司一直独家经营转融通业务,而转融通业务的利差也成为其最为重要的利润来源。所谓转融通业务,是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司,以供其办理融资融券业务的经营活动。在本次股灾前,证金公司并未参与二级市场的操作。

但自本次救市开始,证金公司就开始迅速扩张。中国证监会7月3日宣布,中国证券金融股份有限公司进行第三次增资扩股,由现有股东进行增资,将现有注册资本从240亿元增资到约1000亿元。7月4日,以上市券商为主的21家证券公司在证监会召开闭门会议后联合发出联合公告,将以2015年6月底净资产15%出资,合计不低于1200亿元,用于投资蓝筹股ETF。而从目前多家券商发布的公告来看,这1200亿元确实直接由证金公司“操盘”。 7月8日下午,证金公司申购2000亿元主动股票型基金,南方、华夏、博时、中邮和嘉实各400亿。7月9日早间,证金公司向银行间市场发行规模为800亿的短期融资券,名为“15证经cp001”。 7月9日央行已根据中国证券金融股份有限公司的需求向其提供了充足的再贷款。同时,还将根据证金公司需求,继续通过多种方式向其提供流动性支持。而且证金公司已向21家证券公司提供2600亿元信用额度,用于增持股票。

通过此轮救市,一个规模巨大并且力量强大的证金公司出现了,券商的盟主,基金的救济人,并得到央行的背书。同时,7月8号出现在龙虎榜单上的中信证券的四大营业部,通过电子扫货,基本在跌停板的成本,事实上成为了许多中小股票的第二大甚至第一大流通股股东。在产业资本短期内不能减持的情况下,以证金公司为代表或者盟主的国家队成为了这些中小票的事实庄家。

可能这次危机后,证金公司某些职能会淡化或转移,但是通过此役,证金公司获得了影响中国证券市场的市场化的力量,而且有可能这种力量还会加强。证金公司在中国证券市场的地位一下子就超过了汇金、国资委,成为政府号令证券市场群雄的代表。之前在证券市场中分散的力量被集中到证金公司,之前不好协调的力量在这次股灾面前妥协。

二、政治层面。证金公司作为此次救市的主要行动者,展现出了政府强大的动员能力和组织能力,救小民于水火,为政治稳定做出了巨大贡献。不过,打倒空头!!!!

三、利润层面。证金公司此次以非常低廉的成本拿到许多股票大量的筹码,同时也让产业资本未来6个月内无法出货,基本上已经锁定了高额的利润,这些利润来源于场内外融资盘的贡献,来源于散户恐慌性的出逃,来源于机构被迫的平仓。同时这些利润是对社会财富最好的再分配方式不是?只有中产阶级往上才会玩股票吧,做配资融资的,除了股票之外应该也有不少资产吧,即使被强平,正常生活也是没有问题的吧。即使卖了房子炒股,也是自己的判断失误,怨不得谁吧,只是从头再来。只要底层老百姓的生活不受影响,也就是央行表态的非系统性金融风险,那么这场中产和富有阶层的巨大灾难也只是茶壶里的风暴,影响有限。目前,我国面临经济转型、产业升级等各种问题和困难,国企还需要脱困,社保还有亏空,富人们怎么能袖手旁观呢?为国接盘!

四、资本层面。人民币国际化和资本可自由兑换应该是必然了,但是如果中国资本市场开放了,外资像98年袭击香港那样袭击中国怎么办?这场股灾首先给出了预演,同时也让证金公司通过市场的方式提前成为了这个市场的大庄家。今后就算中国资本市场完全对外开放了,证金公司的筹码够便宜,量够大,控制的公司够多,也不存在什么行政调控,完全变成市场行为了。外资无法指责中国政府操控市场,证金公司都是按照市场的规矩在操作,没有行政命令啊。在这个大庄家存在的情况下,外来资本也只能按照庄家定下的规则来玩,否则哪玩得过庄家。

股灾还不一定结束了,但是赢家已经出现了,而且是通吃。

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